grupo%20prisa Un balón de oxígeno para PrisaTelefónica apoya al grupo de comunicación, obligado a reducir 5.000 millones de deuda, y le ayuda a mejorar su posición negociadora con la banca para refinanciar créditos.

La entrada de Telefónica en Digital +, con la inminente compra de un 20% de sus activos, supone un balón de oxígeno para el grupo Prisa que va más allá de la mera aportación de efectivo. Con los términos acordados para la operación, Prisa no recibirá más de 250 millones por su participación, aunque verá reducida su deuda en una cifra similar, correspondiente a los préstamos que aún no había devuelto a Telefónica en el marco de la fusión de Vía Digital y Canal Satélite.

Sin embargo, la firma del acuerdo, prevista para esta próxima semana, otorgará al grupo Prisa un poco de margen en las tensas negociaciones que mantiene con la banca acreedora, para tratar de refinanciar parte de su deuda, tras haber incumplido las exigencias vinculadas a esos préstamos.

La desinversión en Digital +, sumada a las ventas de paquetes minoritarios en Santillana y Media Capital supondrá una entrada de recursos para Prisa de casi 750 millones de euros. Con este dinero, la compañía podría devolver una parte sustancia de los 1.950 millones de euros del préstamo sindicado que, tras varias prórrogas, vence el próximo marzo.

Paradójicamente, la solicitud de este crédito puente, que está condicionando toda la actividad de la compañía, fue provocada por la inesperada decisión de Telefónica de acudir a la opa de Prisa sobre Sogecable, un movimiento que agravó significativamente la situación financiera del grupo de comunicación y la posición de su consejero delegado, Juan Luis Cebrián, al dispararse la deuda del grupo por encima de los 5.000 millones de euros. Ahora, podría parecer que Telefónica enmienda parcialmente las negativas consecuencias que supuso la operación para su socio.

Con la operadora como accionista de Digital +, Prisa tratará de avanzar en su objetivo más urgente: convencer a la banca de la viabilidad de sus negocios y evitar la ejecución de los préstamos, por incumplimiento de las condiciones pactadas con las entidades financieras.

En este sentido, la compañía continúa con la búsqueda de un socio financiero que entre en el capital de Prisa. La familia Polanco, que controla un 70% del grupo, tiene en venta el 19% de su capital, umbral para garantizar el control de la empresa. Los bancos, de momento, se resisten a capitalizar su deuda y convertirse en socios.

Fuente : Expansión / Autor : Javier Montalvo

Claudio Hernández Diesl.es

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